當(dāng)下，我們正生活在有史以來(lái)最為動(dòng)蕩的金融、技術(shù)與社會(huì)時(shí)代之下。而年初開(kāi)始蔓延的COVID-19疫情，又進(jìn)一步增加了全球經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性。

結(jié)果，貨幣政策及其持有者只能以模糊不清的依據(jù)對(duì)近期乃至未來(lái)做出猜測(cè)性調(diào)整。全球金融市場(chǎng)與貨幣政策反復(fù)變動(dòng)，也令越來(lái)越多人對(duì)其未來(lái)持懷疑態(tài)度。

很多人都在尋求市場(chǎng)或者經(jīng)濟(jì)“專家”的指導(dǎo)，但當(dāng)下的情況似乎沒(méi)有任何先例可供參考。換個(gè)角度，也許單純從技術(shù)角度看待問(wèn)題才是破局之道，以創(chuàng)新改善傳統(tǒng)金融來(lái)塑造我們前進(jìn)的道路。

過(guò)去20年里，指數(shù)基金的激增被視為防止市場(chǎng)波動(dòng)的有效方法。另一大創(chuàng)新則是「交易所交易基金（ETF）」，旨在幫助人們輕松、快速地改善業(yè)務(wù)多元化與實(shí)際績(jī)效。

最近一段時(shí)間，「機(jī)器人顧問(wèn)」則變得越來(lái)越普遍。它們使用高級(jí)數(shù)據(jù)分析技術(shù)改善投資效果。Betterment公司就擁有一款大受歡迎的機(jī)器人顧問(wèn)，其使用AI技術(shù)自動(dòng)且智能地管理投資者的投資組合。大獎(jiǎng)?wù)禄穑ㄓ蓴?shù)學(xué)家與密碼學(xué)家共同創(chuàng)建），就是運(yùn)用高級(jí)機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)改善經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的知名用例之一，其在過(guò)去20年中的年均投資回報(bào)超過(guò)70%。

市場(chǎng)追蹤

全球經(jīng)濟(jì)在2020年承受巨大壓力，因此投資者們今年開(kāi)始更廣泛地尋求具有短期潛力與長(zhǎng)期價(jià)值的穩(wěn)健投資。盡管震蕩幅度巨大，但「數(shù)字資產(chǎn)」領(lǐng)域（也稱「加密貨幣」）在今年的受歡迎程度急劇上升，而這些數(shù)字資產(chǎn)也借此拿下極為成功的投資收益。

這部分貨幣市場(chǎng)開(kāi)始為投資者提供各類集成技術(shù)、財(cái)務(wù)與成果性解決方案，將人工智能與智能合約加以融合，借此改變資產(chǎn)與市場(chǎng)的交互方式，并為機(jī)構(gòu)、專業(yè)人士及普通投資者帶來(lái)市場(chǎng)價(jià)值與業(yè)績(jī)改善。

數(shù)字資產(chǎn)的最新趨勢(shì)創(chuàng)新當(dāng)數(shù)「去中心化金融（DeFi）」。2020年初，全球?qū)τ贒eFi的投資還不足10億美元，而如今這一數(shù)字已經(jīng)超過(guò)90億美元。去中心化金融運(yùn)用人工智能技術(shù)自動(dòng)進(jìn)行投資，確保將資金與收益最高的金融工具匹配起來(lái)。Compound、Curve以及Yearn等平臺(tái)能夠?yàn)橛脩魩?lái)6%到20%（甚至更高）的利率。而這一切的基礎(chǔ)，則在于借貸、放貸與投資基礎(chǔ)設(shè)施的自動(dòng)化。

整個(gè)數(shù)字資產(chǎn)生態(tài)系統(tǒng)通過(guò)AI實(shí)現(xiàn)自主操作、重新配置與運(yùn)行，無(wú)需任何干預(yù)。也正是這一切，讓系統(tǒng)的間接費(fèi)用降低至幾乎為零。

圖：xBTC創(chuàng)建人Aatash Amir

所有交易與金融基礎(chǔ)設(shè)施都保持全透明狀態(tài)，允許任何人隨時(shí)訪問(wèn)或查看。這種開(kāi)源平臺(tái)及AI操作邏輯，意味著去中心化金融平臺(tái)只能獲取公平的利潤(rùn)份額，也無(wú)法依靠制度性手段獲取高于客戶所得的收益。

這些去中心化金融平臺(tái)的出現(xiàn)，使數(shù)字資產(chǎn)成為一種更加可靠且可行的金融投資選項(xiàng)。盡管擁有極高的自治水平，但這些平臺(tái)仍然需要一定的中央生態(tài)系統(tǒng)與所有權(quán)歸屬，借此保證其持續(xù)運(yùn)行。但也有部分平臺(tái)甚至希望在這些方面進(jìn)一步探索，構(gòu)建更新穎也更加去中心化的智能技術(shù)解決方案用例，最終徹底改變金融行業(yè)的面貌。

以來(lái)自澳大利亞的Synthetix公司為例，他們運(yùn)營(yíng)著自己的數(shù)字貨幣交易所，旨在根據(jù)現(xiàn)實(shí)世界中的資產(chǎn)，提供數(shù)額相當(dāng)?shù)臄?shù)字化資產(chǎn)。使用該平臺(tái)，用戶可以輕松獲取被動(dòng)收入，并即時(shí)便捷地訪問(wèn)各種資產(chǎn)類型；Synthetix還使用抵押與利潤(rùn)共享等機(jī)制，為有能力投資黃金或白銀等資產(chǎn)的全球投資者提供更加穩(wěn)定的平臺(tái)，通過(guò)將黃金與日經(jīng)指數(shù)等資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為數(shù)字形式，并配合抵押與利潤(rùn)共享機(jī)制，Synthetix公司得以為數(shù)字資產(chǎn)融資計(jì)劃帶來(lái)可靠的平臺(tái)解決方案。

也有一部分解決方案已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了全面去中心化，甚至創(chuàng)造出無(wú)需成熟生態(tài)系統(tǒng)，即可自主運(yùn)作的全新資產(chǎn)類別。這些創(chuàng)新資產(chǎn)可以充當(dāng)即時(shí)工具，實(shí)現(xiàn)投資者財(cái)務(wù)智能化，并自動(dòng)針對(duì)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)做出反應(yīng)。

其中最新穎的用例之一當(dāng)數(shù)xBTC資產(chǎn)。xBTC使用智能與自動(dòng)智能合約為數(shù)字資產(chǎn)中的一項(xiàng)重要指標(biāo)——比特幣市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)——定價(jià)。這項(xiàng)指標(biāo)用于衡量比特幣的市場(chǎng)表現(xiàn)與市面上其他數(shù)字資產(chǎn)的優(yōu)異程度。這種“優(yōu)勢(shì)套期保值”資產(chǎn)，類似于在納斯達(dá)克指數(shù)高于微軟股價(jià)時(shí)使用的一種向投資者付費(fèi)的工具。作為一種全新的套期保值方法，這種以比較優(yōu)勢(shì)為基礎(chǔ)的產(chǎn)品，能夠?yàn)楦叨葎?dòng)蕩的數(shù)字資產(chǎn)市場(chǎng)帶來(lái)更強(qiáng)大的適應(yīng)性與反應(yīng)能力。

xBTC創(chuàng)始人Aatash Amir表示，“作為金融自由與去中心化的堅(jiān)定擁護(hù)者，xBTC的發(fā)展可以說(shuō)是一帆風(fēng)順。當(dāng)前的金融體系正走在一條遍布荊棘的道路上，而且?guī)缀鯁适Я巳魏文軌虺掷m(xù)且積極增長(zhǎng)的價(jià)值基礎(chǔ)。考慮到當(dāng)前特殊的時(shí)代背景，倡導(dǎo)真正的去中心化將使我們的團(tuán)隊(duì)成為行業(yè)中的前驅(qū)，由此掀起一波悄無(wú)聲息的嚴(yán)肅革命！”

該公司使用AI技術(shù)跟蹤比特幣的主導(dǎo)地位，并據(jù)此調(diào)整比特幣的經(jīng)濟(jì)性以幫助持有者獲益。2017年，比特幣的主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)由60%下降至30%，xBTC創(chuàng)始人兼CEO Mark Sgambelluri表示，“xBTC建立起一類完全去中心化的資產(chǎn)，確保每個(gè)人都能夠使用數(shù)字資產(chǎn)。數(shù)字資產(chǎn)的存在本身，就代表著在傳統(tǒng)市場(chǎng)之外創(chuàng)造出新穎且革命性投資工具的可能性。”

xBTC還引入了一種對(duì)沖投資的新方法：使用AI，以前所未有的方式響應(yīng)市場(chǎng)變化。由此開(kāi)辟的全新工具世界，將可供更多投資者輕松運(yùn)用。

圖：xBTC創(chuàng)始人Mark Sgambelluri

隨著貨幣政策與全球趨勢(shì)給現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施帶來(lái)巨大壓力，我們也正式邁入了未知領(lǐng)域，傳統(tǒng)市場(chǎng)則變得愈發(fā)不穩(wěn)定且不可靠。很明顯，數(shù)字資產(chǎn)將成為讓人與人之間更加平等的強(qiáng)大服務(wù)性工具，眾多投資者對(duì)于此類資產(chǎn)的關(guān)注也將令全球投資格局迎來(lái)重大轉(zhuǎn)變。唯一令他們望而卻步的，恐怕就是數(shù)字資產(chǎn)的巨大價(jià)格震蕩。

借助新的智能合約與AI技術(shù)，具有革命性、自適應(yīng)性與自主性的實(shí)際應(yīng)用方案開(kāi)始涌現(xiàn)，保證更為廣泛的投資者群體得以輕松運(yùn)用數(shù)字資產(chǎn)、享受由此創(chuàng)造的價(jià)值、將波動(dòng)范圍控制在合理水平。而這一切，也將為數(shù)字資產(chǎn)吸引到更多積極的參與者。

Compound、Synthetix以及xBTC等平臺(tái)提供的不僅是金融工具，同時(shí)也包括新的投資權(quán)力結(jié)構(gòu)，確保用戶的利益不受企業(yè)或集中管控部門的過(guò)度侵占。

未來(lái)，新的世界將逐步誕生，屆時(shí)任何投資參與者都能夠公平操作、團(tuán)結(jié)一致。在這個(gè)光明的新世界中，每個(gè)人都將獲得自己應(yīng)有的權(quán)力。