計算機已經(jīng)能識別出小貓了，那么，它們能找出擁有升值潛力的股票嗎？

四年前，Chidananda Khatua在旁聽一場商學院關(guān)于對沖基金的演講時，找到了解答這個問題的靈感。Khatua是一位英特爾資深工程師，有一段時間每天晚上以及周末，他都在加州大學伯克利分校進修MBA學位。在他看來，將精確的財務數(shù)據(jù)與來自公司年報和新聞的信息結(jié)合起來，也許能產(chǎn)生一系列強大的功能。

縱觀華爾街的整個發(fā)展歷程，計算機長久以來負責的，一直都是嚴格定量類指標——例如將價格除以收入，并對結(jié)果進行排序之類。但近年來，情況開始發(fā)生變化。2011年，IBM公司打造的Watson系統(tǒng)在問答節(jié)目中擊敗了兩位人類冠軍，戲劇性地展示了計算機芯片的語言處理潛力。之所以令人驚訝，是因為要想實現(xiàn)這樣的壯舉，計算機不僅需要處理數(shù)字，同時也要處理譜系、時間、鄰近性、因果關(guān)系、分類法以及多種其他關(guān)聯(lián)因素。

將這樣的人工智能推廣開來，那它所能做到的當然不會局限于贏下電視問答節(jié)目。舉例來說，它可以擔當醫(yī)師的助手，可以向消費者保質(zhì)期產(chǎn)品，可以負責檢測信用卡欺詐活動，甚至可以管理投資組合。

如今，已經(jīng)44歲的Khatua邀請了兩位來自伯克利的同學。第一位是來自富達投資，35歲的Arthur Amador，他的主要工作是為富裕家庭提供理財咨詢服務；第二位則是37歲的Christpher Natividad，曾擔任資金經(jīng)理職務。

作為務實的創(chuàng)業(yè)者，他們并不指望計算機能夠真正理解人類的行為。但計算機確實有可能掌握知識，收集大量事實，對證券市場的整體格局與趨勢做出判斷，甚至可以用強大的算力彌補人類直覺所無法觸及的新高度。

這三位創(chuàng)業(yè)者從天使投資人拿到了73萬5千美元，再加上自己的個人積蓄，一家交易所買賣基金咨詢企業(yè)EquBot就此誕生。而作為渴望展示自家人工智能實力的科技巨頭，IBM公司則為這些企業(yè)家提供高達12萬美元的軟硬件資源免費使用額度。

兩年前，EquBot公司開放其AI Powered Equity ETF，每天根據(jù)計算機的指令對投資組合加以更新。2018年，該公司又增設(shè)AI Powered International Equity服務。

EquBot公司首席執(zhí)行官Khatua負責管理舊金山總部的員工團隊，外加管理印度班加羅爾的17名程序員與統(tǒng)計學家。他們的系統(tǒng)每天能夠消化130萬條文本記錄，包括新聞、博文、社交媒體以及SEC文件。IBM　Watson系統(tǒng)負責從中提取內(nèi)容，并將處理結(jié)果輸入擁有上百萬個節(jié)點的知識圖譜內(nèi)。

每一個連接點，可能代表一家企業(yè)（總計15000家企業(yè)）、關(guān)鍵字（例如FDA）或者某項經(jīng)濟指標（例如油價）。數(shù)萬億項潛在關(guān)系將這些信息彼此關(guān)聯(lián)起來。

在模擬大腦內(nèi)神經(jīng)元連接的神經(jīng)網(wǎng)絡，并進行反復試驗之后，計算機會對其中幾項最重要的關(guān)聯(lián)進行加權(quán)。通過這樣的方式，系統(tǒng)會嘗試分析一周、一個月或者一年之后的股票價格，并根據(jù)實際結(jié)果推斷輸入數(shù)據(jù)中的哪些波動更為關(guān)鍵。

如果業(yè)務較忙，那么EquBot公司的單日計算量可高達千萬億次。好在擁有英偉達公司出品的圖形芯片，雖然這類產(chǎn)品的設(shè)計初衷在于，為游戲玩家提供更精美的動態(tài)圖像，但事實證明，其同時也是神經(jīng)網(wǎng)絡內(nèi)高并行計算流的理想處理選項。亞馬遜大量采用英偉達圖形芯片，再將這些資源以云服務的形式，交付給EquiBot以及其他AI研究人員。

去年，EquBot的軟件在愛爾蘭醫(yī)藥企業(yè)Amarin內(nèi)引起了熱議——該公司專門出售作為純處方類包含補充劑的Omega-3脂肪酸藥品。這支國際ETF在其股價不足3美元時買進，但不久之后股價即一路飆升至15美元。EquBot方面的另一舉措，就是測算出了連鎖企業(yè)大量關(guān)閉門店會導致用戶對信用卡的依賴性提高，因此開始在國內(nèi)增持Visa股票。

當然，計算機也有犯錯的時候。也許是受到云計算快速發(fā)展的影響，系統(tǒng)曾經(jīng)認定NetApp與New Relic將迎來良好的增長勢頭。但結(jié)果是，兩家公司的股價反而有所下跌。Khatua倒不怎么擔心，他表示“神經(jīng)網(wǎng)絡也需要從錯誤中汲取教訓”。

現(xiàn)在，我們還很難判斷EquBot能否利用AI系統(tǒng)成功管理這1.2億美元資金。截至目前，EquBot的美國本土基金較標準普爾500指數(shù)低3個百分點，但其國際基金指數(shù)則領(lǐng)先6個百分點。

EquBot方面表示，他們是唯一一家利用AI技術(shù)主動管理ETF的基金，但相信很快會有更多參與者加入戰(zhàn)團。IBM公司正在華爾街積極銷售AI方案，身在紐約的IBM科學家Donna Dillenberger正在研究包含數(shù)百萬個節(jié)點的股票市場模型，她表示“十億級節(jié)點系統(tǒng)的建立也已經(jīng)指日可待”。

很明顯，Khatua等人掀起的這波浪潮，有可能令人類分析師們面臨失業(yè)的風險。因為這類系統(tǒng)不僅能夠分析投資市場，還可以跟蹤藥物試驗，而且亞馬遜提供的云資源既規(guī)模龐大又具有成本優(yōu)勢。EquBot所代表的，實際上是數(shù)字化數(shù)據(jù)的爆炸式增長以及芯片算力的持續(xù)提升——這二者結(jié)合起來，將帶來遠超人類能力上限的分析判斷水平。

EquBot公司首席運營官Art Amador總結(jié)道，“在全部現(xiàn)有數(shù)據(jù)當中，有90％是過去兩年當中才剛剛產(chǎn)生的。相信再有兩年，AI技術(shù)將真正主導投資領(lǐng)域。”