近年來(lái)，因前瞻布局新興產(chǎn)業(yè)，業(yè)績(jī)名列前茅，中郵基金任澤松順利晉升為新基金一哥，名聲鶴起。一哥的持股動(dòng)向自然是投資者追尋的目標(biāo)。隨著中報(bào)的披露，我們發(fā)現(xiàn)，樂(lè)視網(wǎng)不僅是這位一哥的心頭愛(ài)，他更是在今年二季度大舉加倉(cāng)樂(lè)視網(wǎng)。那么，一哥的“鐘情”是否意味著樂(lè)視網(wǎng)將開(kāi)啟新一輪行情？

對(duì)此，有私募人士分析稱，從宏觀上，樂(lè)視代表的是新興產(chǎn)業(yè)，近年來(lái)更是在戰(zhàn)略、組織、產(chǎn)品上屢屢創(chuàng)新，這些均印證了樂(lè)視生態(tài)準(zhǔn)確性、前瞻性和顛覆性；從微觀上，樂(lè)視網(wǎng)會(huì)員收入激增，收入結(jié)構(gòu)的改變，以及樂(lè)視全生態(tài)收入的飆升，凸顯了樂(lè)視超強(qiáng)變現(xiàn)能力以及生態(tài)化反能力，無(wú)疑樂(lè)視網(wǎng)已經(jīng)成為價(jià)值投資最佳標(biāo)的，而這就是一哥 “擁吻”樂(lè)視網(wǎng)的最深層次原因。

此外，除了一哥，國(guó)家隊(duì)中央?yún)R金也多次出現(xiàn)在樂(lè)視網(wǎng)的前十大流通股東當(dāng)中。對(duì)此，以上人士稱，一哥的業(yè)績(jī)保證和國(guó)家隊(duì)的護(hù)航，為樂(lè)視網(wǎng)后期走勢(shì)爆發(fā)的提供了有力的依據(jù)。

基金一哥二季度大幅加倉(cāng)樂(lè)視網(wǎng)

樂(lè)視網(wǎng)2016年半年報(bào)

樂(lè)視網(wǎng)2016年一季報(bào)

樂(lè)視網(wǎng)半年報(bào)前十大流通股東信息顯示，中郵信息產(chǎn)業(yè)基金持有樂(lè)視網(wǎng)1110萬(wàn)股，中郵戰(zhàn)略新興基金持有1084萬(wàn)股；而樂(lè)視網(wǎng)一季度，中郵信息產(chǎn)業(yè)基金持有樂(lè)視網(wǎng)1039萬(wàn)股，中郵戰(zhàn)略新興基金持有934萬(wàn)股。

無(wú)論是中郵信息產(chǎn)業(yè)基金還是中郵戰(zhàn)略新興基金，其基金經(jīng)理均是在市場(chǎng)名聲大噪的80后基金經(jīng)理任澤松。通過(guò)對(duì)比不難發(fā)現(xiàn)，在今年二季度，任澤松旗下的兩只基金紛紛加倉(cāng)了樂(lè)視網(wǎng)，加倉(cāng)數(shù)量已經(jīng)超過(guò)200萬(wàn)股。實(shí)際上任澤松一直鐘情樂(lè)視網(wǎng)，數(shù)據(jù)顯示， 2015年二季度以來(lái)，任澤松所管理的產(chǎn)品一直出現(xiàn)在樂(lè)視網(wǎng)的前十大流通股東當(dāng)中。

當(dāng)然除了任澤松以外，樂(lè)視網(wǎng)也一直獲得“國(guó)家隊(duì)”中央?yún)R金的強(qiáng)烈支持，2015年年底起至今，中央?yún)R金一直持有樂(lè)視網(wǎng)2799萬(wàn)股。

堅(jiān)持價(jià)值投資為任澤松重倉(cāng)樂(lè)視網(wǎng)主因

一哥加倉(cāng)樂(lè)視網(wǎng)絕非輕易之舉。有接近任澤松人士表示，在公募基金行業(yè)，任澤松其實(shí)是出名的調(diào)研型高手。任澤松持股，基本選一個(gè)股票之前就會(huì)做好持有三到五年的準(zhǔn)備，他的換手率很低，也是因?yàn)橛谐浞值恼{(diào)研，確信投資的公司在三到五年的增長(zhǎng)。

看好新興投資，注重價(jià)值投資是任澤松“出牌”的規(guī)則之一。

宏觀：看好代表中國(guó)未來(lái)方向的新興產(chǎn)業(yè)

任澤松他曾公開(kāi)表明，關(guān)注能夠創(chuàng)造巨大社會(huì)價(jià)值的上市公司，以及關(guān)注代表中國(guó)未來(lái)發(fā)展方向的新興行業(yè)，他稱，基金經(jīng)理拿基民的錢投進(jìn)去跟他們一起創(chuàng)造社會(huì)價(jià)值，在獲得收益的同時(shí)也非常具有社會(huì)意義。

這一點(diǎn)無(wú)疑樂(lè)視網(wǎng)董事長(zhǎng)賈躍亭的信念是不謀而合的。賈躍亭曾經(jīng)稱，人在宇宙當(dāng)中，人的一生只是瞬間的一刻而已，有幸能來(lái)到這個(gè)世界，而且做一些真正能夠改變社會(huì)、改變?nèi)祟?，?chuàng)造社會(huì)價(jià)值的一些事情，這是真正有夢(mèng)想人的一種追求。

此外，樂(lè)視生態(tài)不僅展現(xiàn)出超強(qiáng)的前瞻性，更是顛覆了視頻網(wǎng)站、電視、手機(jī)、電影、汽車等多個(gè)行業(yè)。此外樂(lè)視曾超前布局版權(quán)、電視、電影、體育等多個(gè)行業(yè)，已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)公司中的的絕對(duì)領(lǐng)跑者。樂(lè)視還在2016年開(kāi)啟全球化之路，不久前樂(lè)視用20億美金收購(gòu)了美國(guó)電視品牌Vizio，成為樂(lè)視全球化的標(biāo)志性事件。

微觀：樂(lè)視總銷售或?qū)⑦_(dá)百億美金現(xiàn)超強(qiáng)變現(xiàn)能力

當(dāng)然除了理念的相同，樂(lè)視生態(tài)模式取得階段性的成績(jī)，也是任澤松和國(guó)家隊(duì)布局樂(lè)視的直接原因。

在今年年初賈躍亭曾經(jīng)提出今年樂(lè)視的總銷售收入將突破500-600億，真正達(dá)到100億美金銷售額的互聯(lián)網(wǎng)公司。據(jù)了解，在2015年樂(lè)視生態(tài)經(jīng)濟(jì)成效初現(xiàn)，總付費(fèi)會(huì)員數(shù)達(dá)到2000多萬(wàn)，是單會(huì)員價(jià)值最高的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，總收入也超過(guò)200億元，生態(tài)總估值更是突破3000億。從本次樂(lè)視網(wǎng)半年報(bào)的會(huì)員收入增幅、終端收入增幅可以看出，按照此增速，樂(lè)視要實(shí)現(xiàn)以上目標(biāo)并非難事。數(shù)據(jù)顯示，樂(lè)視網(wǎng)上半年?duì)I業(yè)收入達(dá)到100.63億元，增長(zhǎng)幅度達(dá)到125.59%，樂(lè)視網(wǎng)終端業(yè)務(wù)收入達(dá)到了51.32億元，大幅增長(zhǎng)171.13%，樂(lè)視網(wǎng)付費(fèi)業(yè)務(wù)為31.09億元，暴增120.94%

樂(lè)視生態(tài)模式也正在展現(xiàn)出起超強(qiáng)的變現(xiàn)能力和化反能力，這一點(diǎn)從樂(lè)視會(huì)員付費(fèi)收入激增可以看出。根據(jù)以上我們知道，上半年樂(lè)視網(wǎng)會(huì)員付費(fèi)收入為31.09億元，暴增120.94%，2015年樂(lè)視總付費(fèi)會(huì)員數(shù)已經(jīng)超2000萬(wàn)，而這一數(shù)據(jù)大大超過(guò)了愛(ài)奇藝等其他視頻網(wǎng)站，也就是得益于樂(lè)視生態(tài)“平臺(tái)+內(nèi)容+終端+應(yīng)用”垂直產(chǎn)業(yè)鏈整合與橫向生態(tài)圈開(kāi)放的模式，樂(lè)視終端的收入將直接大幅帶動(dòng)樂(lè)視廣告和會(huì)員的收入，廣告和會(huì)員收入則可以直接變現(xiàn)，他們的增長(zhǎng)說(shuō)明了樂(lè)視生態(tài)變現(xiàn)能力的增強(qiáng)，以及樂(lè)視生態(tài)模式的正確性和化反效應(yīng)。

九成機(jī)構(gòu)強(qiáng)推樂(lè)視網(wǎng)或開(kāi)啟新一輪行情

除了任澤松和國(guó)家隊(duì)之外，其他機(jī)構(gòu)對(duì)于樂(lè)視網(wǎng)也是非常看好。萬(wàn)得數(shù)據(jù)顯示，在參與樂(lè)視網(wǎng)研究的高華證券、華泰證券、中信證券，興業(yè)證券等8家券商當(dāng)中，有7家給予了樂(lè)視網(wǎng)買入或增持評(píng)級(jí)，僅有一家華鑫證券表示審慎推薦，強(qiáng)推比例達(dá)到87.5%。

對(duì)此，高盛高華證券，預(yù)計(jì)未來(lái)三年樂(lè)視網(wǎng)的付費(fèi)訂閱會(huì)員規(guī)模將從600萬(wàn)升至2400萬(wàn)，主要受益于公司豐富的內(nèi)容儲(chǔ)備和縱向整合硬件產(chǎn)品——2015年超級(jí)手機(jī)和超級(jí)電視銷量分別達(dá)到300萬(wàn)部。該券商還表示，與市場(chǎng)觀點(diǎn)不同的是，未來(lái)樂(lè)視的競(jìng)爭(zhēng)將基于生態(tài)系統(tǒng)，而非價(jià)格，從2016年開(kāi)始，貨幣化將在會(huì)員注冊(cè)、廣告和附加值服務(wù)等方面為樂(lè)視網(wǎng)創(chuàng)造效益，推動(dòng)利潤(rùn)率上升。

華泰證券則稱，未來(lái)樂(lè)視網(wǎng)將成為打通電影+網(wǎng)劇、內(nèi)容+渠道、國(guó)內(nèi)+海外市場(chǎng)的獨(dú)特生態(tài)廠商，生態(tài)拼圖更加完整。短期暑期檔中，公司有《盜墓筆記》等影片的催化。而中長(zhǎng)期來(lái)看，48億定增為助力公司有進(jìn)一步實(shí)力填充內(nèi)容矩陣。依舊持續(xù)看好公司的生態(tài)成長(zhǎng)性，重申買入評(píng)級(jí)。

針對(duì)樂(lè)視網(wǎng)目標(biāo)價(jià)，高華證券表示，將重申對(duì)樂(lè)視網(wǎng)的買入評(píng)級(jí)，并將其加入強(qiáng)力買入名單,調(diào)整后的12個(gè)月目標(biāo)價(jià)格為人民幣70.22元,隱含52%上行空間。中金公司也表示，維持樂(lè)視目標(biāo)價(jià)70 元，維持買入評(píng)級(jí)。