融360 CEO 葉大清

千呼萬喚始出來。

日前，十部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》。我個人感覺，這對行業(yè)的影響就像最近北京的天氣一樣，暴雨過后，將更加清爽。

此前，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在創(chuàng)新的同時，也彌漫著一股浮躁之氣。根據(jù)融360監(jiān)測數(shù)據(jù)，2014年四季度，國內(nèi)網(wǎng)貸平臺“跑路潮”爆發(fā)，當(dāng)月問題平臺數(shù)為90家，達(dá)到全年最高值。進(jìn)入2015年，問題平臺數(shù)量增勢稍有放緩，但6月份問題平臺數(shù)量突然激增，再創(chuàng)新高，達(dá)到101家。為了跑馬圈地，迅速打開局面，很多創(chuàng)業(yè)公司不斷挑戰(zhàn)紅線、惡意競爭、甚至是欺詐。對此，很多資本也是樂見其成，甚至持支持態(tài)度。行業(yè)顯出惡幣驅(qū)逐良幣的趨勢。

這直接影響了中國的整體金融安全。最近引起資本市場劇烈動蕩的場外股票配資，網(wǎng)貸平臺就對其“貢獻(xiàn)”不小。近期，監(jiān)管層面的一系列動作已經(jīng)預(yù)示了對互聯(lián)網(wǎng)金融的大致態(tài)度，這也加快了《指導(dǎo)意見》的出臺。

個人認(rèn)為《指導(dǎo)意見》嚴(yán)于預(yù)期。《意見》首先給互聯(lián)網(wǎng)金融畫了個圈——鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融朝普惠金融和小微金融方向推進(jìn)，服務(wù)機(jī)構(gòu)和大客戶的模式如P2B\P2N將會有監(jiān)管限制。這終結(jié)了之前是“互聯(lián)網(wǎng)金融”還是“金融互聯(lián)網(wǎng)”的論戰(zhàn)——互聯(lián)網(wǎng)金融仍然離不開金融的本質(zhì)——金融就需要專業(yè)的人和機(jī)構(gòu)來做。比如，銀行的主營業(yè)務(wù)仍然由銀行來主導(dǎo)，個人的錢吸收出來給大型的機(jī)構(gòu)、企業(yè)的模式將面臨限制。預(yù)計各部門具體意見的出臺，將會更加嚴(yán)格。

更重要的一點——P2P被定義為一個信息中介，而非信用中介。這就否定了目前大多數(shù)網(wǎng)貸公司正在走的路，這將加速P2P的洗牌。

預(yù)計80%的P2P不轉(zhuǎn)型將被洗掉，另一方面，平臺型的創(chuàng)新模式將持續(xù)得到監(jiān)管部門和資本市場的認(rèn)可和支持。對于資本來說，不確定的風(fēng)險小了很多——值得投資的對象不超過一打，激烈競爭會讓價格會越來越貴。好消息是，頂尖的平臺型企業(yè)有望兩年內(nèi)上市。

對于融360來說，《意見》對互聯(lián)網(wǎng)金融多樣化的肯定，就是最大利好。融360并不屬于意見中提到的需監(jiān)管的互聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)，但有意思的是我們和網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)消費金融都有合作。各主要業(yè)態(tài)是"淘金人"，融360是第三方"送水工"。淘寶能夠起來依靠的是網(wǎng)商，同樣是平臺模式，融360起來則要依靠互聯(lián)網(wǎng)金融多樣化的業(yè)態(tài)。

《意見》的另一個利好，是明確了行業(yè)發(fā)展的方向。融360將堅持平臺型的創(chuàng)新模式，發(fā)展與銀行、擔(dān)保、小貸等多種金融機(jī)構(gòu)的合作，之前因為風(fēng)險不確定，我們只與很有限的幾家網(wǎng)貸平臺進(jìn)行合作，現(xiàn)在更多合規(guī)平臺可以加入進(jìn)來。新業(yè)務(wù)中，網(wǎng)貸評級可以繼續(xù)做，這會加劇行業(yè)的洗牌，并為消費者、投資者提供更好的參考。大數(shù)據(jù)風(fēng)控、基于消費金融所衍生的導(dǎo)顧業(yè)務(wù)等也是重要的方向。

詳細(xì)的監(jiān)管細(xì)則出臺和落地還需要時間，現(xiàn)階段不宜過度解讀。可以肯定的是，行業(yè)規(guī)范和準(zhǔn)入機(jī)制，推動良幣驅(qū)逐惡幣，更助于提高P2P和互聯(lián)網(wǎng)金融的長期健康發(fā)展。這是每一個真正希望為之長期奮斗的人們所希望看到的。